Fiscalité des holdings en Andorre : un outil stratégique pour investisseurs et groupes internationaux

L’Andorre, longtemps perçue comme un paradis fiscal discret, est aujourd’hui un centre d’affaires attractif et conforme aux normes internationales. Parmi les structures qui y trouvent un intérêt particulier figure la société holding (PS : une holding peut être extraterritoriale si le bénéficiaire est résident français). Conçue pour détenir et gérer des participations, la holding andorrane est un levier d’optimisation fiscale, de protection patrimoniale et de gestion centralisée des actifs internationaux. La Principauté offre un régime fiscal très compétitif, assorti de conventions de non-double imposition et d’un environnement légal stable, qui attire aussi bien les groupes familiaux que les investisseurs internationaux.

Définition et rôle de la holding en Andorre

Une holding andorrane est une société constituée dans le but principal de détenir des participations dans d’autres entités. Son objet social n’est pas l’exploitation commerciale directe (Même si elle est toujours possible !) mais la gestion de titres, la perception de dividendes, et la réalisation de plus-values. Elle peut également servir de tête de groupe pour coordonner les activités de filiales établies en Andorre ou à l’étranger, tout en centralisant la gestion financière et stratégique.

Les holdings en Andorre s’adressent notamment aux :

Groupes familiaux souhaitant centraliser la détention d’actifs.
Investisseurs internationaux recherchant un cadre fiscal attractif.
Dirigeants souhaitant isoler et protéger leurs participations.

Avantages fiscaux de la holding en Andorre

Le régime fiscal des holdings andorranes repose sur plusieurs avantages clés :

Impôt sur les sociétés (IS) : taux standard à 10 %, avec possibilité d’optimisations légales selon la nature des revenus.
Exonération sur les dividendes reçus : dividendes issus de filiales étrangères ou locales non imposés en Andorre si certaines conditions sont respectées (notamment détention d’au moins 5 % pendant 12 mois).
Exonération sur les plus-values : plus-values issues de la cession de participations également exonérées d’imposition dans des conditions similaires.
Absence d’impôt sur la fortune : aucun impôt sur les actifs détenus.
Pas de retenue à la source sur les dividendes distribués par la holding à ses actionnaires.
Pas de droits de succession ou de donation entre parents et enfants en Andorre.
Possibilité de détenir des véhicules de société.

Ce régime en fait un outil puissant pour structurer un patrimoine ou gérer un groupe international.

Conditions d’éligibilité et substance

Pour bénéficier de ce régime, la holding doit répondre à certaines conditions de substance et de conformité :

Participation minimum : détenir au moins 5 % du capital de la filiale.
Durée minimale de détention : conserver la participation pendant au moins 12 mois.
Substance locale : disposer d’une présence réelle en Andorre (bureau, adresse fiscale, parfois un salarié ou un administrateur local).
Conformité internationale : respecter les standards OCDE et les exigences des conventions fiscales signées par Andorre (notamment avec la France et l’Espagne).

Ces conditions permettent à la holding andorrane d’éviter toute requalification et d’assurer la reconnaissance de son régime fiscal dans les pays partenaires.

Constitution et fonctionnement

Découvrez les différentes étapes et le mode de fonctionnement des sociétés holding en Andorre.

Forme juridique

Société Anonyme (SA) : capital minimum 60 000 €.
Société Limitée (SL) : capital minimum 3 000 €.

Étapes clés

Demande d’autorisation d’investissement étranger pour non-résidents.
Rédaction des statuts et formalités notariales.
Ouverture d’un précompte bancaire en Andorre et dépôt du capital.
Enregistrement au Registre du Commerce et obtention du NRT (Numéro de Registre Tributaire).

Gestion et obligations

Tenue d’une comptabilité conforme aux normes locales.
Dépôt annuel des comptes au registre.
Déclarations fiscales et respect des obligations de transparence.

Points d’attention
Si la fiscalité des holdings andorranes est particulièrement attractive, il existe quelques points de vigilance :
Exigences de substance  : la présence effective en Andorre est indispensable.
Reconnaissance internationale : certaines juridictions scrutent de près les sociétés extraterritoriales.
Conformité avec les conventions fiscales : bien structurer les flux pour éviter toute requalification.

La Holding en Andorre : un outil puissant, à manier avec expertise

La holding en Andorre est un instrument efficace d’optimisation fiscale et patrimoniale, à condition d’être bien structurée et gérée dans le respect des règles locales et internationales. Elle permet de centraliser la gestion de participations, de réduire la charge fiscale sur dividendes et plus-values, tout en offrant une stabilité juridique et économique rare en Europe. Pour en tirer le meilleur parti, il est fortement conseillé de s’appuyer sur un cabinet local spécialisé comme Epona, capable d’assurer la mise en conformité et la gestion continue de la structure.

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À retenir

IS plafonné à 10 %, IGI à 4,5 %.
Dividendes et plus-values souvent exonérés, cadre légal sécurisé.
Absence d’impôt sur la fortune et successions andorranes.
IRPF particuliers : 0–10 %, barème simple, attractif.
Conventions de non-double imposition, dont France, Espagne, Portugal, Luxembourg.
Structures adaptées : SL, SA, holding, patrimoniale, entreprise individuelle.
Substance économique requise : siège réel, gestion locale, comptabilité.
Ouverture aux non-résidents depuis 2012, investissements facilités.
Environnement stable, sécurité juridique, charges sociales modérées.